去年极为风光、涨幅达743%的飙股特斯拉(Tesla),2021年以来的表现,犹如云霄飞车,先于1月25日盘中,攀抵900美元大关,创下新高,之后便跌多涨少,甚至在本月23日盘前,一度挫至657美元左右,等于较历史高峰大跌27%,符合坠入“熊市”的技术性定义,让许多投资人看傻了眼。
事实上,《大卖空》(The Big Short)主角原型、在金融海啸爆发前,放空不动产抵押证券的知名对冲基金经理人麦可贝瑞(Michael Burry),早在去年12月就透露,他正在放空特斯拉,今年更“加码”预言,特斯拉股票恐沦为泡沫。
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根据CNBC统计,虽然过去一年来(截至2月23日收盘),特斯拉股价累计涨幅仍达287%,但近一个月已下挫逾17%,近5个交易日也跌幅也超过12%,今年以来则下跌0.97%。
对于特斯拉较历史高点大跌27%、坠入熊市一事,根据CNN、CNBC等外媒分析,共有3项主要因素。
一、股价和比特币挂勾
本月初,特斯拉宣布,投资总价值达15亿美元的比特币,借以增加灵活性、最大化其现金回报率,并称将开始接受“以比特币购车”。前述消息使比特币价格应声走扬,当日涨幅直逼14%,且一路上攻,一度为特斯拉创造约10亿美元的账面获利,超过2020年特斯拉的电动车销售获利。
值得注意的是,Wedbush证券公司分析师艾夫斯认为,特斯拉此举,等同让公司股价,和波动性极大的比特币挂勾(directly linked),尽管比特币为特斯拉创造了10亿美元帐面获利,但“它带来的,是更大的风险。”
艾夫斯的说法,似乎已在特斯拉近期股价表现,获得证实。20日,特斯拉首席执行员马斯克在推特上写道,“比特币和以太币的价格,似乎有点高”。消息一出,比特币价格在24小时内重挫14%,一度跌至5万美元以下,周一特斯拉股价也狂泻超过8.5%,且隔日续挫,两者犹如“难兄难弟”。
二、财报不如预期
特斯拉于上月底公布2020年第4季财报,虽然当季营收达107.44亿美元,年增46%;税后净利9.03亿美元,年增134%,但仍低于市场预期的10.5至11亿美元。
此外,特斯拉当季毛利率为19.2%,创2019年第4季以来新低,也未对2021年的交车量设定明确目标,令投资人感到失望,导致财报公布当日(1月27日)盘后股价一度跌逾5%。
花旗分析师马可利当时便直言,毛利率走弱,是投资人担心的问题之一。
三、市场竞争加剧
在越来越多知名汽车制造商,投入电动车市场的情况下,特斯拉面临的竞争,也日益激烈。
例如,福特上周才推出一款全新Bolt电动休旅车,并预料未来15年将全面朝电动车领域发展。
艾夫斯说,汽车制造商领头羊,纷纷朝电动车领域发展,已让部份特斯拉投资人,开始感到不安。
股价波动恐更剧烈
投资人得“系紧安全带”
上周一,贝瑞再度“唱衰”特斯拉,称特斯拉股价大涨,令他联想到当年的网路泡沫和房市泡沫。
对于特斯拉股价走强,他强调,“1999年(网路泡沫前夕),市场大开派对时,我就多次听闻类似的论调”。
艾夫斯则提醒投资人:“在特斯拉股价波动更大的情况下,是时候该系紧安全带了。”
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