28亿和解1MDB案重击 大马银行末季恐亏19亿
（吉隆坡2日讯）大马银行（AMBANK,1015,主板金融服务组）第三季与首9个月因净减值增长净利大减31％与21％，第四季将因一马公司（1MDB）和解方案下偿还28亿3000万令吉，分析员预测2021财政年净亏逾11亿至19亿令吉之间。
这项和解方案的偿还料于第四季完成，该季业绩显疲软或蒙亏；包含上述一次过付款所受冲击，达证券预测大马银行这个财政年净亏11亿3080万令吉，艾芬黄氏研究预测净亏19亿3180万令吉。
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财测下调
达证券预期此财政年每股净资产将从6令吉18仙减至5令吉22仙，一级资本与总资本比率则从13.52％减至此财年的11.01％。
艾芬黄氏表示，投资者势受这笔28亿3000万令吉付款信心动摇一段长时间。
艾芬黄氏考量上述拨备而下砍2021财政年财测15％，该财年成本对收入比从45％调高至49％，信贷成本从85基点调整至90基点。
达证券认为，为协助重建未来的资本与流动性，管理层表明取消第四季终期股息派发，也将冲击2022财政年的股息。
艾芬黄氏指出，投资者情绪负面，流动性问题可能导致存款撤离，或潜在受当局罚款；其三是未来自己成本走高，潜在筹集28亿令吉2级资本。
从正面角度看，该行指大马银行截至2月6日的贷款从117亿增至206亿令吉，18％总贷款来自延缓还贷（之前为11％），其中零售业务64％、企业17％、中小企业19％。
截至第三季的净息差（赚幅）按季改善至2.03％（首9个月则按年跌8基点至1.85％），艾芬黄氏预测今后3年净息差1.89％、1.89％和1.92％；信贷成本85、82和82基点；成本收入比率49％、47％和46％。
大马银行第三季净利大跌31％，至2亿6383万2000令吉；首9个月更因6亿4450万令吉的贷款净减值，净利跌20.8％，至8亿6631万令吉。
达证券指出，大马银行新的减值贷款从一年前17亿9100万令吉，增至首9个月的19亿3600万令吉，主要归咎零售组合恶化。至于商业与批发组合则按年改善。
达证券相信大马银行有足够资本缓冲来吸纳28亿和解付款，预期在一两年内可筹集1级资本，这视大马经济如何快速复苏，也预期无即时筹款增资的迫切需要。
把上述支付28亿冲击计入，达证券调低目标价至4令吉，基于有上涨超过12％空间，建议“买进”。
艾芬黄氏研究则给予“售出”评级，目标价2令吉90仙。
该股暂停交易两天，将在明日恢复交易，上周五收报3令吉15仙。
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