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(吉隆坡17日讯)兴业研究指出,虽然RCE资本(RCECAP,9296,主板金融服务组)的业务并未受到冠病疫情明显影响,贷款也保持成长,不过在慎重起见下,该行仍微幅调低RCE资本目标价。
兴业表示,根据管理层的说法,该公司业务并未因冠病而弱化,应收款项仍可维持,而新的贷款者将有更好的财务背景并谨慎放贷,预期可维持资产素质和保持信贷成本。
截至2020财政年第三季,该公司应收款项按年成长5%,至18亿令吉,归功客户及支出较高。更令人鼓舞的是,管理并未看到申请者有所下降,尽管经济更受挑战及政治不明朗。
信贷成本改善
兴业表示,该公司最新信贷成本改善至23基点,因改善了客户素质,而不良贷款率(NPL)及总减值贷款(GIL)仍保持健康水平,各为4.3%及7.2%。
该公司将在6月发售第四次伊斯兰债券,兴业预计利率为4.26%,料可降低贷款成本。
兴业表示,RCE资本会与姐妹公司——大马银行(AMBANK,1015,主板金融服务组)有意多元化至公务员贷款。相信这可为两者达成合作关系,毕竟双方客户群体要求不同。
此外,RCE资本有意重回清真股榜单,因2020财政年第四季将可符合要求,不过兴业认为,必须要有全年的已稽查账目,才可提呈供检讨,预期RCE资本在2021年11月之前无法进入榜单。
整体而言,兴业认为RCE资本仍可提供7%周息率,因此虽然将目标价从2令吉20仙调低至2令吉10仙,但仍维持“买进”评级。
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