(纽约9日电)美国每天有大量散户透过像网路券商罗宾汉(Robinhood)等电子平台涌进期权市场令主管机关侧目,正考虑修改过时法规来因应,防止散户盲目从事高风险投资。
今年期权合约买卖创新高
据期权清算公司(OCC)迄11月底资料,今年来美国平均每天有约3900万笔期权合约买卖,较去年同期大增35%并创新高。最近期权交易量约四分之一来自散户。
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电子平台让散户更容易下单买卖期权,加上近期交易量激增而引起主管机关注意,开始考虑修法来加强监管散户的期权交易。
金融业监管局(FINRA)计划未来数周内,向投入期权和其他复杂金融产品等交易活动的市场参与者,就可能修法而征求意见。这是主管机构修法的第一步。
期权交易一向是专业投资人,用来对冲投资组合或押注特定股票走势波动剧烈时产生的风险。但近期大量散户进行期权交易而改变市场生态。许多经验不足的投资人想藉期权追求更高报酬率,但却承担比买卖现股更大风险。
证券交易委员会(SEC)委员克伦肖(Caroline Crenshaw)说,现在散户买卖期权只要在手机上按几下就完成交易,不用跟券商有任何接触,从而可能在没充份了解风险下投资。因此正考虑修改期权帐号授权法规。
因为目前期权买卖授权法规是1980年制定。在没有行动下单的年代,投资人要直接跟经纪人接触来下单,后者会借此讲解各种买卖策略的影响和风险。所以现在有必须修改法规的需要,才能跟上时代的变化。
但部份券商不以为然。Tastyworks执行长舍里丹(Scott Sheridan)说,若FINRA修法加强监管,可能铸成大错。因为只要有投资需求,大家就会用尽各种方法去投资,这反而令主管机关更难监管而增加市场风险。
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