(纽约5日综合电)为了压下升至数十年高点的通胀,上个月全球主要发达国家中行以至少20年来从未见过的速度与规模拉高利率。
以交易量来看,在全球前10大货币中,这些中行就掌管了其中8种货币,他们在上个月升息550个基点,使2022年以来10国集团(G10)成员国中行的升息总规模达到1850个基点。
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忠利集团(Generali Group)研究部门主管柴诺(Vincent Chaigneau)在报告中表示:“可以肯定的是,各国中行正致力于消灭通胀野兽,但通胀落后于经济周期,要留意通胀周期里的滞后现象让中行们处于作战状态过久,导致政策过度收紧。”
主要中行升息过快、过高可能重创经济成长的担忧,使金融市场在第三季陷入剧烈震荡。
联储局在9月会议连续第三次升息75个基点,主席鲍威尔重申为了使通胀回落至2%目标,该中行“会坚持下去”。欧洲中行在9月初升息3码,升息力道之重前所未见。
英格兰银行9月升息50个基点,为连续第七次调升利率。加拿大中行继7月意外升息100个基点后,9月进一步升息75个基点,使其基准利率升至3.25%,为逾14年以来首度见到3字头。
瑞士中行9月升息75个基点,一口气将基准利率从-0.25%调升至0.5%。由于瑞士是欧洲最后一个政策利率为负值的国家,这次升息亦宣告欧洲的负利率时代正式结束。瑞典中行9月升息100个基点,创下40年来最大的升息幅度。
但也有迹象显示某些中行准备放开油门减速。挪威中行在9月会议升息50个基点后表示,之后的升息力道料将缩小。澳洲储备银行在9月升息2码后,即一再暗示“放缓升息步伐的时机正在接近”,该中行在本周二的10月会议宣布升息25个基点,令市场大感意外,成为本季第一家从“起跑架”退下来的主要中行。
在新兴市场方面,升息周期即将结束的迹象更为明显。在18家新兴市场中行中有10家在9月升息,合计升息600个基点,与6月和7月都升息800多个基点相比,力道明显放缓。
匈牙利在9月升息125个基点,以大于预期的升息力道为其紧缩周期画下句点。巴西在连续升息12次后,在9月停下脚步,维持其基准利率于13.75%不变。自2021年初以来,这两家中行各升息约1,200个基点。
总体来看,今年以来新兴市场中行共升息6340个基点,比他们在2021年全年升息2745个基点还多出1倍多。
M&G Investments新兴市场债研究部门主管卡利奇(Claudia Calich)表示,新兴市场中行收紧政策的速度遥遥领先许多发达经济体中行,包括联储局、欧洲中行和英格兰银行,“从利率来看,我们正走向紧缩周期的尽头”。
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