(吉隆坡2日訊)德達飛訊(DSONIC,5216,主板科技組)最新業績出爐後,基於有獲得更多政府工程的能力,加上可持續盈利,分析員維持該股“買入”評級,並上調目標價至56仙。
MIDF研究分析員指出,出席德達飛訊業績彙報會後,對於該公司獲得更多政府工程及交付相關的國家安全文件,並持續獲利的能力看法正面。
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財測目標價上調
因此,該行分析員上調該公司2023至2025財政年淨利預測6.9至12.33%,目標價從51仙上調至56仙。
分析員說,該公司管理層指出,大馬卡的生產正獲得強勁動力,過去每年需求為200萬至250萬張,自2022財政年9月,需求持續上漲,每月需求比15萬至17萬張的正常需求多出了2萬至3萬張。
“隨著晶片短缺今年1月解決後,2023財政年1月和2月最新的訂單依然保持在20萬張以上的水平,且相信會持續數個季度。”
基於該公司成功獲得新一批原料,分析員也相信,接下來他們有能力加大大馬卡的生產,達到每月20萬張。
“儘管繼德達飛訊現有的大馬卡和維修服務合約將在今年5月到期,管理層重申正在洽談延長合約,因為國民登記局的供應正減少。”
延長合約的內容包括從今年6月1日至明年5月31日為期12個月,供應大馬卡、大馬軍人卡和棕色身分證(MyPOCA)原卡和消耗品。
此外,該公司建議延長大馬卡合約總值2500萬令吉,包括為國民登記局供應117萬張大馬卡和143萬個消耗品。並建議延長大馬卡維修服務12個月,總值約1990萬令吉。
分析員補充,該公司也向政府建議了新設計和擁有新保安功能的大馬卡。
“該公司建議供應1525張新的大馬卡及長達5年的消耗品,總值2億5000萬令吉。管理層預測,第二代大馬卡最早將在今年8月推行。”
不過分析員提醒,目前政府並沒有指示要國民申請第二代大馬卡。
分析員還說,政府不會在今年8月推出第二代大馬卡,因為該公司需時6至7個月來獲得供應協議書。
德達飛訊也建議政府更新77臺大馬卡的印刷系統,取代已有10年之久的舊系統。目前新印刷系統正在檳城城市轉型中心(UTC)試跑,同時已成功在布城推行。該合約預計達9900萬令吉。
護照需求提升
另一方面,該公司指出,自去年4月護照的需求穩健。疫情前,大馬護照的需求每年約220萬本,而截至上月,該公司重申,他們預計有400萬本護照等待更新。
因此分析員相信,該公司護照業務在未來1到2季內將獲得達2倍的激勵。
“基於護照需求提升,加上現有的護照配件合約將在今年11月屆滿,德達飛訊也建議延長護照供應合約5年,以供應1250萬本護照,合約價值介於8億6700萬至10億令吉。也建議了更高的晶片數量頂限,合約價值約5100萬令吉。”
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