世界銀行前首席經濟學家萊因哈特警告,歐美銀行業動盪增加了美國經濟衰退的可能性,對新興市場來說也不妙,因為許多地方的財政狀況比起金融危機時更脆弱 。
萊因哈特在資產管理公司RockCreek舉辦的線上活動上表示,矽谷銀行和Signature銀行倒閉,以及瑞士當局倉促安排瑞銀收購瑞士信貸,形成一場銀行業危機,儘管還不是系統性危機。
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她補充,事態發展讓美國陷入經濟衰退的可能性增加,也升高外界對金融不穩定的擔憂。她認為各國中行目前可能必須更關注金融穩定的風險,而非通脹的風險。
銀行業危機雖然出現在先進經濟體,但因為風險規避和波動性上升往往將投資者趕出該資產類別,所以新興市場可能遭到波及。
根據萊因哈特,資本外流可能破壞部分新興市場的財政健康,一些新興國家在因應疫情和通脹之後,財政狀況尤其脆弱。
新興市場在上次2008至2009年金融危機的反彈相對較快,這次可能沒那麼幸運。
萊因哈特指出:“這次的狀況比2008至2009年更糟,因為前幾年疫情和通脹造成的災難性事件,很多地方更加脆弱。”
世界其他地區面臨的經濟挑戰,讓萊因哈特升高對美國可能逃不過軟著陸的預期:“儘管對勞動市場的影響比起過去較為有限,我們仍將看到傳統的衰退,因為不僅美國如此。”
外界將更關注美國聯儲局週三的決策。萊因哈特說,僅僅在過去10天,為了解決銀行業危機而採取的措施及其引發的影響,已使聯儲局大部分的量化緊縮措施都被解除了。
Wolfe Research首席投資策略師沈耶克給客戶的一份報告中寫道,華爾街人士認為聯儲局試圖在同一時間做兩件事:“聯儲局的計劃是同時收緊和放鬆金融條件。這可能使通脹持續,並延長即將到來的經濟衰退,儘管比起聯儲局場邊觀望什麼也不做,可能是比較淺的衰退。”
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