扩海外业务 持大量订单 金务大前景亮丽
（吉隆坡7日讯）金务大（GAMUDA,5398,主板建筑组）首季业绩稳健，分析员看好该集团的海外业务持续强劲扩张，并手持大量工程订单，因此建议“买入”该股，并上调其目标价格。
业绩仍符估计
MIDF研究分析员认为，金务大首季盈利虽然略低于预期，但表现已相当不错，核心净利有1亿9430万令吉，比去年首季增长2.4%，收入更是翻倍，达28亿令吉。
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“按照金务大未来几季的强劲建筑进度和利润率以及房地产收益来看，目前的业绩还是符合估计。”
分析员认为，该集团利润率将改善。目前，其84%业务来自海外，虽然赚幅低于大马市场，导致税前赚幅按年下跌至5.9%，不过，随着提高营运效率，海外工程的赚幅应该会在未来几季有所回升。
此外，分析员预计金务大的房地产业务表现会更强，目前未入账的销售达67亿令吉，尽管第一季的销售有所放缓，随着加速推出项目，未来几季的收入应会提升。
“还有，工程订单依然强劲，筑订单高达257亿7000万令吉，主要是海外项目。未完成的订单里，澳洲业务占47.0%、台湾占19%、新加坡占11.9%，而大马的工程占22.1%。”
不但如此，该集团刚获得的悉尼地铁西线隧道工程，并在昨日（6日）宣布获标价值17亿7000万令吉的新加坡地铁工程。
两年料有250亿新工程
“管理层有信心，在两年内能有250亿令吉的新工程，目前已有4亿7700万令吉订单在手。此外，持股45%的沙巴Upper Padas水力发电厂预计会有至少30亿令吉订单。”
分析员说，其管理层还透露公司已入围墨尔本一个高速公路项目的候选名单，即将进行招标程序。
“至于槟城轻轨，将在未来三四个月内推出。金务大在该项目中的角色尚未确定。但要记得，该工程是槟城交通总体计划（PTMP）的一部分，而金务大持股60%的SRS财团私人有限公司是PTMP项目的交付合作伙伴，目前进入后期阶段，以确定实施模式。
MIDF研究表示，金务大仍然是该行的建筑股首选，强劲的海外扩张计划、持续获得大量工程，支持了该集团的业绩。其订单量至少在未来3个财政年提供了强劲的盈利可见度。
“在大马，金务大的前景仍然光明，很有希望能参捷运3号线、槟城轻轨和泛婆罗洲沙巴项目。而在澳洲，新收购的DT基础设施让该集团能承接更多更大的基础设施项目，尤其是铁路。”
目标价调高
分析员还认为，该集团的资产负债表保持健康，净负债率为24.7%，远低于设定的70%上限。
“考虑到所有因素，我们维持对金务大的买入建议，并维持2024至2025年的盈利预测，目标价从5令吉38仙，调高至5令吉55仙。”
派息6仙
金务大宣布派发每股6仙的中期股息。
金务大董事部今日宣布2024财政年中期股息，并表示股息再投资计划（DRP）适用于首次中期股息，即股东可以选择以股息再投资于新股。
股息的除权和支付日期将在稍后确定和公布。
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