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发布: 10:25pm 15/02/2024

低风险投资

低风险投资

龙转乾坤 | 低风险投资 稳扎稳打

文/周梓彬
龙转乾坤 | 低风险投资 稳扎稳打
(123rf图)
在过去的一年里,全球经济和金融市场经历了一系列严峻的考验,尤其是随着美国联储局采取近40年来最为迅猛的加息措施,整个金融市场陷入激烈的波动之中。
随着兔年谢幕,龙年的到来让投资者对未来的市场走势充满期许与担忧。在这充满变数的市场背景下,如何找到稳健可靠的投资机会,成为每位投资者都关注的事情。
《星洲财经》为您整理关于工具的资讯,协助大家在投资舞台上迎接“龙年大吉”。
定存无法抗通胀

◆特性:龙潜虎伏,套用在投资指的是潜在机会尚未被运用,稳定的定存属于被忽略的投资。

◆优点:低风险且回酬透明

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◆缺点:回酬跑输通胀

在金融市场中,银行定期存款无疑是最受欢迎的投资工具之一,广大民众都视其为一种“稳定”的投资选择。它为投资者提供一种安全、透明的方式来增加他们的资本。

定存是银行为存款人提供的存款便利,在这种投资中,存款人同意将资金存入银行,并在约定的期限内按照事先确定的利率获得利息。

存款期限可以灵活选择,从短至1个月,到长达10年甚至更长。普遍上存款期限越长,银行提供的利率也就越高,为投资者带来更大的回报。

在宏观经济政策调整时,定期的回酬通常会受到市场利率变化的影响。

升息期间,国家银行调高利率,定存的回酬也随之上升,相反降息期间,国行降低利率,定存的回酬则相对较低。

整体而言,目前大马的隔夜政策利率(OPR)为3%,为最近三年以来的最高水平,这也意味着目前的定存回酬是最近三年以来较高的。

基金以逸待劳

◆特性:龙行龘龘,套用在投资指的是持久稳定的投资,回酬稳定的基金适合长期投资。

◆优点:分散风险,回酬稳定。

◆缺点:管理费

基金可以分为主动式基金和被动式基金。

主动式基金指的是通过集合投资者的资金,并由专业团队管理和运作的投资方式。基金经理将根据市场条件和投资策略主动选择和调整投资组合。

由于一般大众缺乏投资知识,也没有专业的操作能力,所以需支付手续费将钱交由有公信力金融机构的团队操盘。

基金的投资策略和目标明确,可以是追求长期增长、稳定收益或其他特定的投资目标,投资者只需选择投资标准的和风险度即可。

一般的基金销售费用介于5%至6%,另有管理及信托费用,一年管理费介于1.5%至2%,信托费则介于0.1%至0.15%。

被动式基金的投资策略是,通过复制指数来实现投资回报,使二者涨跌高度一致。投资者把资金分散到指数中不同的行业、不同的成分股里,有效规避个股风险。

被动式基金更加公开透明,投资者明确知道自己到底买的是什么行业的股票。

举例来说,FTSE Bursa Malaysia KLCI ETF(0820EA)就是以30大蓝筹股为基准,投资者可通过ETF持有30家指数成分股,有效追踪马股大盘的表现。

此外,投资者可以通过指数成分股及权重来获取基金持仓情况。与之相较的是,主动式基金只会在每个季度末公布持仓情况,造成持股的不透明性。

值得一提的是KLCI ETF的管理费为每年0.5%,低于主动式基金的管理费约1.5%至2%。KLCI ETF也不收取入场费,而基金通常收取5%至6%的销售费用。

整体而言,在牛市,主动式基金的回酬可能会超越被动式基金(大盘);在熊市,被动式基金的回酬可能更为稳定。

债券风险不一

◆特性:龙腾虎跃,套用在投资指的是有潜能的投资。

◆优点:发行人在规定的期限内按照约定条件偿还本金和支付利息。

◆缺点:违约风险

债券是发行者为募集资金而发行、在规定时间内支付一定比例的利息,根据不同的发行方,可分为政府债券、金融债券及企业债券,不同类型的债券为投资者提供多样化的选择。

政府债券是由政府发行,由国家信誉作担保,风险最小但回酬也相对较低,可能低于通胀,适合保守型投资者。政府债券例子为大马政府债券(MGS),该债券3年、5年及10年期的回酬分别为约3.5%、3.58%及3.85%。(来源:World Government Bonds)

金融债券则是由金融机构如银行、保险公司等发行,收益和风险介于政府债券和公司债券之间,适合风险与回酬需求平衡的投资者。例子为大众银行(PBBANK,1295,主板金融服务组)在2023年通过大众投行发行价值200亿令吉的次级债券,有效期为30年。

企业债券则由企业发行,风险最大但可能的收益也最高,适合追求高回报的投资者。例子之一是TROPICANA IMTN回酬大约6.8%左右。(来源:bix)

与定期一样,通常债券期限越长,利率就越高。许多债券会接受信用评估,为投资者提供评估债券信用风险的参考,而标准普尔(S&P)、穆迪投资者服务公司(Moody’s)和惠誉(Fitch)对大马政府债券分别给予A-、A3和BBB+的评级。

总体而言,在利率上升的环境中,债券价格会下降,在利率下跌的环境中,债券价格会上涨。

房地产保值升值

◆特性:龙踞凤翥,套用在投资指的是保值升值势不可挡。

◆优点:保值与升值,可创造被动收入。

◆缺点:流动性低

房地产指的是附着于土地的一类实物,如房屋和建筑物等。由于土地的稀缺性,房地产一直呈现出长期上涨的趋势,持续吸引着广泛的投资者关注。

除了作为自住之用,房地产还可通过出售(投资)或出租(获取被动收入)来实现不同形式的回酬。

多个因素可以对房价或租金产生影响,首当其冲的是人口趋势的变化。例如,如果大多数人聚集在大城市工作并建立家庭,这将推高对住房的需求。

举例来说,根据国家房地产数据中心(NAPIC)的数据,2023年第三季雪兰莪的排屋房价中位数约为57万令吉,槟城为48万令吉,霹雳为25万7000令吉。

(数据来源:https://napic2.jpph.gov.my/ms/visualisasi-data?category=15&id=229

其次,隔夜政策利率的走势也是一个重要的影响因素。随着隔夜政策利率的升高,房贷利息也随之上涨,使购房者更加审慎。

目前,大马的利率维持在3%,而随着联储局暗示今年可能降息,大马是否会追随美国的步伐呢?如果大马也降息,对投资者将是一个利好消息。

第三个重要因素是地理位置,位于理想地点的房产往往更容易实现升值。

总体而言,房地产作为一种长期上涨的投资工具,不论是投资还是出租,都是一个理想的选择。

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