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(北京12日訊)今年上半年為中國房企償債高峰,近日傳出債務危機、具有國企背景的房企龍頭萬科因流動性突傳緊張,傳出多家保險公司正與萬科談判債務展期後,國際評級機構穆迪(Moody’s)宣佈,撤銷萬科Baa3發行人評級,即投資級別最低級別,改予萬科公司家族評級Ba1,即非投資級別,或稱高息債或垃圾債。
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貸款面臨兩大銀行阻力
有知情人士指出,萬科持續在尋求保險公司允許延期還債被拒,並且傳出萬科在尋求獲得45億港元新離岸貸款過程中面臨來自中國兩大國有銀行的阻力,導致萬科或未能及時取得融資,事件引起中央關注,要求大型銀行為萬科加強融資支持,並促請債權人將債務延期。
不過,穆迪降評可動反映市場預期萬科的信貸指標、財務靈活性和流動性緩衝將於未來12至18個月內減弱。
穆迪指出,萬科評級有進一步下調風險,列入負面觀察名單。穆迪同時更改萬科高級無抵押債務評級,從Ba1下調至Ba2。
傳萬科與險企磋商
冀保債計劃延期行權
與此同時,萬科傳出本週正繼續與多家大陸保險公司密集商議,將債務償付期限延長至少1年,追加增信擔保和抵押品。
萬科港股12日股價仍上漲逾2%,但今年初迄今股價仍累跌20%。
另據中媒最新提及的協商險企,與稍早前傳出的新華資產、中國太保、太平保險、大家保險相近。報道稱,2月底萬科主席鬱亮與深圳地鐵相關高層赴北京與多家險企商談,有關談判本週移師至深圳總部舉行,且尚未結束。
穆迪指出,中國房企營運和融資環境的不穩定性,將續拖累萬科的合約銷售、融資管道和流動性。穆迪表示,萬科的長期無擔保融資的管道仍然有限,已反映在二級債券價格的波動,這會進一步限制公司再融資的能力。
穆迪表示,下調評級反映市場預期萬科的信貸指標、財務靈活性和流動性緩衝將於未來12至18個月內再度惡化,預期持續面臨融資波動的風險;列入評級下調觀察名單,主要擔憂萬科未必可恢復其銷售、改善融資管道。
知情人士稱,截至上週,工商銀行和建設銀行皆尚未批准萬科貸款,而中國銀行已內部批准其自身15億元的貸款承諾部分。
彭博報道,相關消息已引起北京關注,並罕見升級至中國國務院層級,要求大型銀行為萬科加強融資支持,並促請債權人將債務延期。
另有知情人士稱,工商銀行和建設銀行已要求萬科提供足夠的貸款抵押品,但萬科不願這樣做。知情人士補充稱,若未抵押品或其他形式的信用增進,這兩家銀行則需要得到監管機構批准後才能繼續推進。
消息人士再指,中國監管單位日前就萬科債務問題召集部分金融機構開會,要求大型銀行加強對萬科的融資支持,以及非標債務持有人與公司協商推進展期等。
外電錶示,其中一名知情人士說,中國監管機構提出要求,包括銀行要保障萬科的融資,保險業者要延長萬科私募債券的還債期限,(所有相關人士)要保證公募債券獲得償還。
截至去年9月底,萬科擁有人民幣1012億元現金,但在今年6月底前有息負債約人民幣457億元,到明年6月,萬科將總計有340億元的境外及境內債到期或可回售。
報道稱,目前在商談延期行權的險企持有的萬科相關的保債計劃,每家總額約達人民幣數十億。因此,若有一家險資選擇提前行權,資金流緊張的萬科,很可能會因無力償債而正式違約。
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