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财经

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投资周刊

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发布: 9:50am 18/03/2024

股息

股息

黄国华│为何股息是投资重要考量?

在股市投资给予个人通过股票价值上涨,有机会增长个人的财富。一些有支付的股票,带给投资者额外财富,投资者通过公司定期支付股息,额外享有增加收入的管道。

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上市公司会拨出一部分盈利,分发股息回馈投资该公司的股东。一般来说,公司是以现金分发股息给股东,偶而也会以发股形式,取代股息付款回馈股东。

为符合接获公司分发股息的资格,投资者必须在除息/权日之前买入,或者是除息/权日之前已经拥有该股,这个日期标志该股的交易,是不纳入接下来分发股息的考量。在除息/权日这天,分发股息的股票,其股价通常会稍微下跌,数额相等于股息的支付。

我们涉足分发股息股票的投资,可享有一些利益,特别是寻求可靠收入来源者。公司能够分发股息,通常表示已经拥有多年赚取盈利的记录,这些利益有一部分会通过股息分发给股东,给予股东稳定,可预见的收入来源。

投资股息分发股
长期投资策略

投资股息分发股被视为长期投资策略,投资者打算保留股息分发股较长的时间,掌握可靠收入来源和股价上涨的优势。

对于寻求现金流持稳的个人,包括退休人士或者指望被动收入者,这一点尤其有吸引力。

另外,再投资股息涉及复利潜能,一些投资者倾向再投资股息作为扩展持股,成长组合投资的方式,这样可以显著提升投资回酬,特别是股息再投资计划(DRIPs),就是自动再投资股息,不需要额外交易费。

股息付款也可以对冲通货膨胀,鉴于股息会随时间增加,可能与通货膨胀同步,甚至超越通货膨胀,有助于保守住投资的购买力。

一些有派发股息的公司,通常展示公司业务成长,财务状况稳定,他们经常会展现盈利和现金流稳定的记录,预示投资者可指望股息的分发。

这样的情况可被视为公司财务状况良好,管理层对未来的业务发展机会有信心,投资者通常诠释股息的付款,是公司稳定的象征,同时承诺对股东友善的企业监管模式。

谨慎挑选高息股

不过,投资者根据股息收益率(Dividend Yield),挑选高股息股时必须谨慎。股息收益率是发挥股价的功用。因此,作为最高股息股,单单根据收益率,不足以鉴定这只股息股是好的投资。

事实上,有些时候高收益率可以是红旗(意味警示),称为收益率陷阱。作为例子,一只5令吉的股票支付10仙股息,收益率是2%,假如股价下跌50%,至2令吉50仙,股息收益率却升至4%,尽管股息的支付没有改变。

因此,投资者必须对那些似乎支付具有吸引力,但股息收益率显示危险的股票提高警惕。

有些公司削减或完全取消股息的分发,特别是当他们面临财务紧缩的时候,陷困的公司可能选择终止股息付款,以保障他们的财务储备,以应付未来的开销。这突显出购买高股息股,但必须是业务表现强稳,公司前景亮眼的重要性。

从投资的角度来看,过于专注股息分发股,可能会失去其他投资的机会,一些没有派发股息的股票,有时从股价的增值,给予投资者不错的回酬,甚至比起最佳股息股还理想。

虽然没有人晓得市场何时会上升或下跌,但股息收入可带给投资者稳定的现金收入,也可以让投资者涉足吸引人的成长机会,特别是企业盈利表现持稳,全球经济成长改善。

潜在削减股息或终止派发股息

不过,要注意一点,投资股息分发股也有风险,例如潜在削减股息或终止股息的派发,涉足特定领域面临的风险及股价出现波动。

在任何投资策略,投资者需要展开深入研究,考虑本身的投资目标,在投资股息分发股之前,清楚自己的风险承受度及准备投资并持有股票多久的时间。

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