（吉隆坡6日讯）随着政府在第13大马计划（13MP）扩大发展开销拨款，加上为下一届全国大选备战，分析员相信2026年财政预算案将大不同，政府在推进大型公共基建项目的立场将更为激进，建议投资者若欲布局建筑和建材领域，未来半年可聚焦合约及新闻能见度较高的股项。
银河证券国际今日在报告指出，第13大马计划及2026年财政预算案料将为建筑领域释出良好讯号。
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全国大选最迟2028年2月须举行
“据我们向管道查询，加上从第13大马计划4300亿令吉的发展开销分配来看，相信明年度预算案对于建筑领域来说会大为不同，鉴于政府最迟需在2028年2月举行全国大选，我们认为，2026年财政预算案也会是首相拿督斯里安华备战大选的平台。”
我国第15届全国大选是在2022年11月19日进行，而明年度财政预算案落在今年10月10日。
该行披露，首相需在下一届全国大选到来前，推出关键基建项目，因此预期他会在提呈新一年财政预算案时调整语气及说辞，变成“现在是推出霸级基建项目的时机”。
“政府坚定取消补贴及扩大销售与服务税（SST）征税范围，带来额外收入，更坚定我们这样的信念及看法。另外，我们也认为，政府或已察觉建筑领域之于经济增长有着很强的乘数效应。”
首相上周四（31日）推出第13大马计划表明，政府总共将投入6110亿令吉，包括4300亿令吉政府发展开销、1200亿令吉政府相关公司或投资公司的融资，以及预期610亿令吉私营参与。
明年料加速落实槟轻快铁等项目
另一方面，银河证券国际透过管道查询，发现在过往几个预算案提呈的项目，比如防洪计划及大道私有化等，并未取得任何重大及有意义的进展，这有别于槟城轻快铁项目；而截至2023年，第12大马计划下的总拨款已花费56%。
“因此，我们认为，政府会在明年加速推出并落实基建项目，这包括衔接槟岛至本岛的槟城珍珠线轻快铁项目、东海岸铁路计划（ECRL）、第一泛槟岛大道（PIL1）、更多大道私有化、霹雳－槟城跨州供水计划、柔佛高架智轨列车系统（E-ART）等。”
分析员披露，另一个更恰当的例子是全长53公里的巴生河连接大道（Sungai Klang Link Highway），整体工程、采购、建设和调试（EPCC）合约值介于70亿至80亿令吉，等同槟城轻快铁工程，也能惠及整个领域及打桩承包商，比如亿钢控股（ECONBHD,5253,主板建筑组）及马洋灰（MCEMENT,3794,主板工业产品服务组）。
第三全国大选中心招标
“我们预期，数据中心的项目颁发会在今年下半年起及明年加速。据我们所知，与Pearl Computing有关的5个数据中心招标会在今年第三季颁发，若将森美兰州的土地计算在内，则招标可能会增至13个。”
银河证券国际指出，从诸如洋灰等建材市场走向来看，确有数据中心加速推出的迹象，以马洋灰为例，业务稳定增长且预拌混凝土赚幅也攀升。
“我们相信，国内数据中心的利好将来自微软过去2年在柔佛的系列购地举动，尤其相关招标还未开放。”
为此，该行建议，未来半年有意在建材领域布局投资的投资者，可聚焦稳定合约及新闻能见度的公司，因这在未来将能贡献有关公司的盈利表现，首选金务大（GAMUDA,5398,主板建筑组）、怡保工程（IJM,3336,主板建筑组）及马洋灰，小型股方面可留意WCT控股（WCT,9679,主板建筑组）和吉达集团（KITACON,5310,主板建筑组）。
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