进军商用车组装分销唱好 HI MOBILITY两年净利上调

（吉隆坡17日讯）HI MOBILITY公司（HI,5335,主板消费产品服务组）将透过收购2家公司进军商用车组装与分销市场，获分析员正面唱好，不仅将提高竞标综合电动巴士计划竞争优势，也有助强化整体盈利表现，上调2027和2028财政年净利目标13至15%。

HI MOBILITY公司在上周宣布，拟通过发售新股方式，以8253万令吉收购Acacia Motor服务私人有限公司（Acacia）和Handal BCM私人有限公司（HBCM）的100%股权，以多元化业务至包括商用汽车的制造、组装、生产、分销、销售、维护和修理。

联昌研究对此感到正面，主要是透过并购获得的内部组装和分销能力，有望强化集团在争取要求端对端交付（车辆供应、有营运和维护）的综合电动巴士竞标案竞争优势。

财政部在今年3月宣布，政府计划拨款19亿令吉采购1660辆巴士，其中包括1350辆电动巴士和柴油巴士，其中Acacia已获得262辆巴士订单，预期在今年杪交付，较2025财政年的50辆交付量显著增多。

联昌研究表示，尽管股权会因此遭到稀释，但整个收购计划有助强化HI MOBILITY公司盈利表现，而正面的核心每股盈利效益也将获得股东投票支持。

“有鉴于此，我们上调HI MOBILITY公司2027至2028财政年净利目标13至15%，每股盈利也上修6至7%，主要是该公司2025至2028财政年核心净利将以26.3%的复合年均增长率扩张。”

重申买进评级 目标价上调

联昌研究也重申HI MOBILITY公司“买进”评级，并上调目标价，从原有的2令吉90仙提高至3令吉10仙，主要是看好该公司将是柔佛基础建设热潮，包括柔新捷运（RTS）和柔新经济特区（JSSEZ）的主要受惠者。

该股今日开高走高，开盘即起8仙至2令吉48仙，盘中一度上涨10仙至2令吉50仙，但随后套利活动涌现，令涨势有所收敛，最终收在2令吉50仙，升10仙，成交量为145万3000股。