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富爸爸穷爸爸

7月前
要有效地积累财富,你要获得更多的好资产。如果你要更上层楼,可以考虑使用良好的债务来达到杠杆效应。债务的好与坏,取决于你本身是否是个英明的投资者,以及你是否会善用资金。 在《富爸爸穷爸爸》一书中,罗伯特清崎(Robert Kiyosaki)将“资产”定义为能把钱放进你口袋里的东西,“负债”是把钱从你口袋里取走的东西。 例如:自己住的房子是资产还是负债?因为它从你的口袋里挖钱,作者说这是一种负债。 那么你购买的房产租出去来收取租金,它是资产还是负债?因为它为你创造收入,富爸爸将它定义为一种资产。 多年来,我一直盲目地相信这个定义,直到有一天,我一位姓林的好朋友指出了一个误解,这是富爸爸定义中的一个缺陷。我突然对资产和债务的含义,及其好坏有了更清晰的了解。 [vip_content_start] 让我们用一个例子来说明这一点: 出租物业:每月3千500令吉租金收入 抵押贷款:50万令吉 贷款期限:35年 分期付款:每月2千300令吉 维护和地产税费用:每月700令吉 现金流入:每月500令吉的现金流 该物业是一项资产,因为它提供现金流。 在不同的情况下拥有完全相同的物业,但这次我们将贷款期限缩短得多,从35年换成只有10年。这样一来,它将分期付款增加到每月5千100令吉 。 现在同一个房产物业就变成处于负现金流情况: 租金:每月3千500令吉 分期付款:每月5千100令吉 维护和地产税费用:每月700令吉 负现金流:每月负2千300令吉 钱不断地流出你的口袋! 如果负债是从你口袋里挖钱的东西,那么这个完全相同的房产就变成了负债。 但从基本面来看,请问这间房屋有任何变化吗? 其实唯一的区别是我们如何融资而已。屋子根本就没变! 资产的定义 在会计中,资产是具有货币价值的东西。我们可以根据资产价值随时间的变化情况,将资产分为好或是坏。 好资产可以创造收入,或是可以增值。例如:出租的物业、上市公司的股票等等。 不良资产会产生费用,或是会贬值。例如:汽车、游戏机、电器等等。 负债的定义 在会计中,债务是欠别人的钱。通常负债是需要支付利息的。 对于债务,我将其归类为: 好债务:低利息 坏债务:高利息 你可能会问,低是指到什么程度?利率多高才算高呢? 这个基准因人而异。请问你在其他地方保守投资,可以获得多少回报率? 如果你只是把钱放在定期存款,年收益大概2%,那么任何高于该水平的利率都属于高的。 至于我,我是股票和房地产的长期投资者,期望在很长一段时间内获得平均每年10%以上的回报。所以我能承受的利率标准要高一点。我认为低于5%的融资成本是可以接受的。 我认为把“资产”定义为能把钱放进你口袋里的东西,“负债”是把钱从你口袋里取走的东西,这定义太笼统啦! 我的观点是,我们应该分别定义什么是“好资产”和“坏资产”,什么是“好负债”和“坏负债”。你可以投资“好资产”,利用“好负债”;或者有人可能会以“好负债”购买“坏资产”;或者更糟的是,滥用“坏负债”购买“坏资产”。 我们来看几个常见的例子。 在过去的几十年里,苹果公司的股票已经升值了3千500倍,而且一路上还有很多股息。毫无疑问,这是一个很好的资产。除了用现金购买之外,你还可以借钱融资购买(Margin Financing),支付1至5%的利息。那是“好债务”,原因不是因为苹果股票是好资产,那是因为利率低啊。 再给一个例子:购买出租物业。当房产产生稳定的租金收入并随着时间升值的时候,它本身就是一种很好的资产。但是,如果你购买的房产在很长一段时间内无法找到租户,怎么办?此外,由于地点不好和需求低,房子的价格甚至可能会下跌。这样的话该房产已经变成“坏资产”了。 但是,你可以通过大约4%的低利率抵押贷款来融资。由于利率低,这个债务在我的标准中仍然被认为是好的。但请记住,你从哪里找钱出来购买这间产业,并没有改变资产本身的质量。无论是现金购买还是借入资金购买,这个没有租金收入、多年不会升值的房地产仍然是一个不良资产。 再举一个例子:我购买了一部iPhone,有 24 个月的分期付款计划,用我的Apple Card支付,没有利息。智能手机是一种不良资产,因为两年后它的价值将下降最少一半。但我的负债是零利率的,因为都完全不用交付利息,根本没有融资成本。所以我会把它当成好债务。 总而言之,我完全同意我的朋友林先生的观点,他让我清晰地了解这个想法。我们应该分开看待资产和债务。 资产是好是坏,取决于资产的质量。它是否有很好的潜力为你升值和创造收入? 你要财务自由,尽可能多将资金转换为优质的资产。 另一方面,你的投资资金从哪里来有没有关系呢?你是用手头的现金支付,还是用债务融资好呢?如果融资利率比起你的标准利率低的话,债务是好的。当融资成本很容易超过你在其他地方可以控制的回报率时,负债就会变本加厉。比如:信用卡债务是很危险的,因为利率达到18%,甚至更高。 要有效地积累财富,你要获得更多的好资产。如果你要更上层楼,可以考虑使用良好的债务来达到杠杆效应。债务的好与坏,取决于你本身是否是个英明的投资者,以及你是否会善用资金。
1年前