大量抛售远期期货·新市场大鳄加剧石油“大屠杀”

规模达30亿美元、历来只投资近月合约的USO在周二下午公告称，已将部分头寸从6月合约转移到7月和8月合约。

“因为原油市场状况异常，包括正价差超级大。”

该基金网站显示，分别以11.57美元和12.19美元合计卖出9万零670份6月纽约期油合约，周二显示为待交易状态。

规模4亿美元、在香港上市的三星ETF也在周二将6月纽约期油合约转仓。根据三星资产运用（香港）有限公司香港时间午夜前后发布的公告，该公司将在公告发布后不久把全部头寸从6月纽约期油合约转移到9月合约。根据《彭博社》计算，这相当于卖出大约2万份6月合约。

美国原油期货价格周一跌到负值，因为投资者争相抛售即将到期的5月纽约期油合约。但这并未影响到像USO或三星这样的ETF，因为它们当时已经把头寸转移到6月合约。

但是，这些ETF的投资者受到了油价下跌和转仓成本上升的双重打击。USO基金周三宣布将实施八股合一股的反向拆股，以提高名义股价，此举将于4月28日市场收盘后生效。

价格跌破零的可能性席卷了ETF行业。野村证券跨资产宏观策略师麦埃利格特（Charlie McElligott）周二警告，如果持有的期货价格跌至零以下，ETF自身也可能跌破零。

三星资产运用在公告中称，2020年6月合约的价格有可能跌至零或负值，因此继续持有2020年6月合约可能导致子基金和单位持有人蒙受重大损失。

“在最坏的情况下，子基金的资产净值可能会下跌至零，而投资者可能会损失其在子基金的全部投资。”

最近几个月成功做空油价的对冲基金经理安杜兰（Pierre Andurand）警告说，石油ETF投资者可能面临“颗粒无收”。

他对彭博电视台表示：“任何投资了纽约期油前两个近月合约的产品都将面临灾难。”