兴业银行放眼年底前 推数字银行存款产品

肯纳格说，兴业看好社区和中小企业银行业务需求将保持强稳，同时个人融资和信用卡也表现不俗，显示政策利率稳定后，消费支出已变得更为强劲。

上半年，兴业的贷款成本降低4个基点，主要是受到贷款损失拨备回拨的提振，若排除这项因素，常年贷款成本将达21个基点，由于该公司2023年贷款成本目标为25至30个基点，这意味着下半年这项成本可能会温和提高。

贷款成本提高

有助改善贷款损失覆盖率

第二季期间，兴业减记了部分借贷者的巨额贷款，因而录得82％贷款损失覆盖率，若贷款成本提高，可能有助于改善贷款损失覆盖率。

肯纳格指出，兴业上半年净利息赚幅从2022财政年的2.24％缩减到1.85％，主要是无法幸免于2022年12月隔夜政策利率（OPR）预期上升引发的激烈存款竞争。

赚幅续承压

该行认为，兴业的赚幅连续两个季度受到侵蚀后，接下来依然会面对下降压力，因为其他银行的贷款利息虽已降低，但该公司的贷款利息仍可能保持竞争力。

“我们相信此举并非着眼于流动性，毕竟兴业的存贷比依然低于100％。无论如何，这种做法可能会造成兴业的2.22至2.25％净利息赚幅目标落空。”

有鉴于此，肯纳格决定将兴业2023财政年净利息赚幅预测由2.2％调低到2％，并预期2024财政年也只会略为提升。

财测目标价下调

在纳入上述预测后，该行将兴业的2023和2024财政年盈利预测调低12％和5％，目标价也从7令吉25仙下修至7令吉15仙，评级则保持“超越大市”。

该行补充，以现有股价来看，兴业的平均周息率仍维持领先的7％，如果董事部决定释放庞大的普通股一级（CET 1）组合奖励股东，其周息率将有望进一步提升。

潜在风险方面，肯纳格认为，净利息赚幅缩减幅度大于预期、贷款成长慢于预期、资产素质遭到严重侵蚀、资金市场活动减缓、不利的货币波动及隔夜政策利率调整等，都可能会影响该行对兴业的看法。