(吉隆坡19日讯)基于贷款增长率高于同行,加上净利息收入增长率恢复,分析员重申艾芬银行(AFFIN,5185,主板金融服务组)的“增持”评级。
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联昌研究分析员说,随着砂拉越州政府晋身为该银行的主要股东,相信可以通过与砂拉越政府紧密合作,加速该银行在砂拉越的增长率。
分析员指出,截至今年9月29日,砂州政府一共持有该银行4.8%股权。有增长潜能的业务包括贷款业务,主要是商务贷款、投资银行的交易以及金融服务领域的环境社会治理(ESG)相关业务。
截至9月底,砂拉越州的贷款仅占该银行总贷款的4.4%。
该银行在古晋、诗巫、民都鲁和美里都有分行。长期内,计划通过在砂拉越增设新的实体分行,在更多地方置放自动提款机,和在乡区设立流动金融中心来扩大在砂拉越的市场。
另外,分析员说,截至9月底,艾芬银行的管理拨备高达6亿2300万令吉,比该行预测的2023财政年达4亿7550万令吉,及2024财政年达5亿2550万令吉还要高。
“艾芬银行醒没有打算把这笔拨备在今年末季或明年重新入账。因为基于全球经济不稳定,该银行倾向于把这些拨备作为缓冲,以应对呆账上涨带来的额外拨备。”
无论如何,假设该银行在2025财政年内,将部分的拨备重新入账,分析员预计每10%的重新入账,将激励净利预测8.2%。
与此同时,艾芬银行的A25转型计划下,放眼在2025财政年,达到15亿令吉税前盈利,来往储蓄户头(CASA)比率达30%;股本回酬率(ROE)达10%;成本收入比低于53%;净呆账为1.5%,分析员认为,比他的预测更积极。
分析员预测,艾芬银行2025财政年税前盈利为7亿9460万令吉;来往储蓄户头(CASA)比率达20.8%;股本回酬率(ROE)达5.3%;成本收入比为62.6%;净呆账为2.1%。
无论如何,分析员目前维持该股2023至2025财政年每股净利预测,以及2令吉26仙目标价。
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