别把公积金当提款机，也别以为月领是被限制自由；真正影响你退休生活品质的，依然是你对财务的认知和执行力。 最近，政府在《第13大马计划》中提出：未来的雇员公积金（EPF）新会员，或许会改为月领退休金的形式，而非一次性提领全部储蓄。 此消息一出，社交媒体和通讯软体群组都炸锅了： “这是我的钱，还要你来管我怎么用？” “我工作一辈子，不就是为了退休后可以爽爽花钱？” 作为一名理财教育者，我明白这种情绪。但，我们不能只用情绪来判断政策，而是要用逻辑与财务思维来看待这个改变。 公积金不是奖金，而是你的退休命脉 很多人把公积金当成“退休奖励”。努力工作了几十年，终于可以一次性提领，买车、旅游、装修房子，想怎么花就怎么花。 但，现实是：公积金不是奖励，而是你未来几十年的基本生活保障。 如今，马来西亚人的平均寿命已经超过76岁，如果你60岁退休，那就表示你还有20年以上的人生要过。而你唯一稳定的收入来源，很可能就是公积金。 所以，它不是你用来“犒赏自己”的奖金，而是你老年生活的“现金流发动机”。 一次性提领 vs 每月提领 哪种更好？ 我们来比较一下： 优点 缺点 一次性提领 灵活自由，可用于大额消费或投资 一次性清账，心理上有“拥有感” 有利于自主控制投资项目 容易一次花光全部积蓄 不会理财者容易被骗或亏损 通胀风险高，钱若未妥善投资将快速贬值 每月提领 有规律的现金流，便于生活规划 降低冲动消费风险 有利于控制预算和支出 自主性降低 无法一次性支付大额开销 心理上可能觉得被“限制自由” 每种方式都有利弊，关键是你有没有能力管理这笔钱。 现实很残酷：大多数人没准备好退休 根据公积金局数据，大部分55岁的会员，平均只有约24万令吉的存款。 我们粗略一算，如果这笔钱要用20年，也就是每月一千多令吉，你觉得够用吗？ 医疗、食物、房屋维修都在涨价。 更严重的是，部分人一拿到钱就去炒股、做生意，结果一下子就把钱败光，亦或不懂得节约，即便钱再多。两三年内就花光。 最后的结果呢？需要靠孩子养，成为子女负担，或者申请政府援助。 退休后，公积金怎么分配才合理？ 我建议大家把退休金看作一个“多用途资金池”，公积金只是其中一个提款来源，而非唯一的来源。 退休后的财务安排，建议拆成以下几个用途来管理。以下我以“小陈”为例子来说明。 小陈基本背景： 年龄：55岁，刚退休 总净资产：3,000,000令吉；其中，1,000,000令吉存在公积金、1,000,000令吉投资在股票市场、1,000,000令吉是房产（主要是出租物业） 他是一位经验丰富的投资者，年均投资回报率可达10%，等于 每年300,000令吉 他给自己设定目标：第一年只花 240,000令吉，预留资金抗通胀，并让资产持续增长 第一类：生活必需基金（Essentials Fund） [vip_content_start] 小陈的生活支出：每月约 10,000令吉 稳妥起见，他预留 3年生活费：10,000令吉 x 36个月 = 360,000令吉 小陈选择把这笔钱留在公积金当作流动资金池，因为公积金有稳定收益，也能灵活提领 小陈预留这笔钱的目的，是为了确保自己在面临任何市场波动时都能安心过日子，不必卖股票或房子 第二类：长期成长投资（Growth Fund） 小陈将1,000,000令吉继续投资于股市 投资标的包括：全球大型蓝筹股（如Apple、Microsoft）、高股息股票（如啤酒股、银行股） 小陈的目标是让这些资产继续增长，为未来20至30年的生活提供源源不断的资本增值 第三类：医疗缓冲基金（Healthcare Buffer） 小陈选择了高自付额（High Deductible）医疗保险计划，例如自付额 20,000令吉 为此，小陈准备了20,000令吉的应急金，作为可能的医疗支出。超过20,000令吉的费用，都由保险公司承包。 这笔医疗缓冲金通过公积金承担部分支出，配合流动性好、收益稳定的其他资产一起使用 目的很简单：保费便宜，医疗费用自己先承担小部分，大病靠保险理赔 第四类：梦想基金（Fun Fund） 小陈不只是为了“生存”而退休，他也要“活得精彩” 小陈分配了每月10,000令吉的预算，用于旅行、美食、兴趣课程等 比如：去北海道泡温泉、学爵士钢琴、带孙子去迪士尼 小陈清楚知道：梦想不是靠情绪消费，而是有规划地去享受 资金调整与未来计划 小陈设定一个通胀调整机制：每年视投资表现与通胀水平调整支出额度 若公积金资金用完，他将逐步变现股票或房产来维持2至3年的流动资金安全缓冲 通过“轮动”方式，他总能维持一定的现金流，不需恐慌卖资产，也不怕生活断粮 这个案例说明了：你不必每年只靠公积金生活，也不用一次性把公积金领完花光。 你真正需要的，是一个系统、一个结构，让钱活下去、也让自己放心、家人安心。 如果你像小陈一样有能力投资，就让钱为你打工；如果你还没有这样的信心，那就先从管理好公积金和日常支出开始。 退休，不是一条终点线，而是一场新的马拉松。你的体力是你的知识，你的装备是你的资产配置，而你的方向，是你今天开始所做的决策。 钱要放在公积金里复利，还是自己投资？ 公积金过去几年的年均回报率都坐落于在5%到6%，你有没有能力获得比公积金更高的投资回报？ 如果你能稳健做到每年10%以上的投资回报，那你可以自己管理大部分资金；如果做不到，那就让公积金帮你投资，把钱继续放在里面，只提领部分所需。 重点不是谁厉害，而是你有没有认清自己的能力边界。 按照政府目前的说法，这项每月提领政策不影响现有会员。你仍然可以一次性提领、分期提领或灵活支取。只有新加入的会员才可能受制度影响，而这些人通常是更年轻的一代。 退休理财不能只看“收入流”，而要看“净资产增长” 很多人把退休生活看作“我每月能领多少钱”，这是一个误区。 真正重要的，是你整个资产组合是否还在稳健增长。“被动收入”很好听，但更关键的是： 你的资产组合有没有良好配置 你的房产、股票、现金能否灵活变现 能否在需要时卖出部分资产，制造属于自己的“人造现金流”？ 你可以创造属于自己的“退休工资”，而不是被动依赖制度，给你多少，就领多少。 美国亦有社保制度（Social Security）每月发放退休金，但它不是限制自由，而是为了保护财务管理能力不强的人。 马来西亚若推行公积金月领制度，必然出自相同的初衷：让管不好钱的人有个最低生活保障。 政策会变，真正该变的是你的思维方式 别把公积金当提款机，也别以为月领是被限制自由。 未来的制度可能会改变，提领方式也可能调整。但无论政策如何改变，真正影响你退休生活品质的，依然是你对财务的认知和执行力。 退休不是“退出职场”，而是“进入一个新的人生阶段”。这个阶段，要有计划，要有节奏，要有底气。最理想的状态，是随时有盈余活下去、活得久、活得好。 所以，不如从现在开始，认真对待你辛苦存了一辈子的那笔退休金。
4月前
特朗普喜欢夸夸其谈的行为，早就有痕迹。就像那句网络名句：认真你就输了。 终于啊，从4月初折腾至今，特朗普一拖再拖的关税谈判总算告一段落。过去数月，因为这关税狂人，企业和投资者不得不暂时把所有计划搁置一旁，所幸这出闹剧在8月1日播完了第一季（希望不会有第二季）。 很多人喜欢说特朗普这一次是史无前例的全垒打，尤其是MAGA狂热分子，日夜歌颂“特朗普一直都在赢” （Trump always win）。特朗普自然也愿意顺其所愿，在自己的社交媒体账号自卖自夸，直接忽略现实层面。 何出此言？很简单，看看他最近与日本达成的贸易协议就不难明白。特朗普说，日本会投资美国高达5,500亿美元，90%利润将会留在美国。我们来想象一下，你今天和人谈生意合作，对方不但要你出钱投资，还要你把赚到的九成利润给他，然后拍照公告天下，这岂止是抢钱，根本就是杀人诛心。 即便你有多么想要和对方合作，都不可能答应这么屈辱的条件。 那么，只有一个可能，那就是这份谈判协议根本不是这么一回事，至少不是美国单方面宣称的那样。因此，要么5,500亿美元的金额不准确或不现实，要么这笔资金不是什么投资，只不过是日本借给美国的贷款，也就是日本所购买的美债。目前日本官方给出的资讯显示，5,500亿美元只有1%-2%是投资，其他都是贷款。如果真的如此，那么就很合理。 回看日本的经济数据，2024年GDP金额为4.2兆美元，政府财政收入为1.4兆美元。这么一算，5,500亿美元的投资相当于GDP的13%，政府财政收入的40%。特朗普要日本政府拿出四成年收入给美国，换取他不到三年的执政时光。这怎么算，都不对。 特朗普和其他贸易伙伴的协议也有类似状况。例如欧盟答应购买7,500亿美元的能源，再投资美国6,000亿美元，这两笔金额加起来相当于欧盟GDP总额7%以及财政收入21%，而欧盟和美国的贸易总额不过是8,300亿美元左右。换言之，欧盟花出去的钱压根儿无法回本。 我们再看韩国。韩国答应会向美国购买1,000亿美元的能源，以及投资3,500亿美元，合计4,500亿美元，相当于韩国23%的GDP，以及66%的财政收入，据传投资项目还包括美国的造船业。在造船领域里，大家都知道美国造船业 [vip_content_start] 规模早已萎缩，而且几乎由美军包揽了所有业务（当中的油水可想而知）。全世界造船，只有中、日、韩，这三个国家。因此，即便韩国再怎么亲美，都不可能对这笔数目太认真。 其实特朗普喜欢夸夸其谈的行为，早就有痕迹。今年一月，由OpenAI、日本软银和甲骨文合作，特朗普见证的星际之门计划（The Stargate Project），原本声称投资1,000亿美元，随后又逐步喊高到5,000亿美元。当时马斯克就直言，几家投资方根本拿不出这么多钱。半年过去，所谓的“进展”只是宣布年底将在俄亥俄州兴建一座数据中心而已。 从这些事件，我们可以整理出一些脉络：特朗普丢出各种数据时，并不需要过于紧张。相反，如果你仔细推敲这些数字，并发现压根儿不可能时，那么唯一合理解释，就是全世界领袖在与美国谈判时，都是采取缓兵之计。说到底，当你需要在短时间之内完成这么多谈判协议，就不可能太认真。大家也就在电话或初步协商时好好演一场戏，之后再来慢慢抠细节，反正特朗普也不是很认真，对不？就像那句网络名句：认真你就输了。 那么，什么时候看得出特朗普是认真的？ 我会说：只要你听了觉得合理，那么他就是非常认真的。 举例来说，特朗普想要美联储降息是非常认真的，特朗普在媒体公开施压、又说不会开除鲍威尔、又说要提前宣布下一任美联储主席人选、又说不会干预美联储、又说美联储装修严重超支、又在探访美联储办公室时给鲍威尔塞一张有明显计算错误的文件，最近又把劳工统计局局长辞退，说它们的数据误导或妨碍了美国降息步伐。因为要为到期的美债融资确实是至关重要。 还有另一个，但凡美国国内之事，特朗普都非常认真。 举例来说，特朗普不满意跨性别群体和多元群体是认真的、特朗普要推出加密货币也是认真的、特朗普要给美国企业减税也是认真的、不满意常春藤大学的招生方针和开销方式也是认真的。 这些事情，我们都不需要去怀疑特朗普。不过，一旦来到国际舞台，许多事情并不是特朗普说了算。毕竟，你美国有精英，其他国家也有。
4月前
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