发布: 7:00am 15/07/2021

【投资与理财／03】投资App领进门理财修行靠个人

作者: 林德成（副刊记者）

智能投顾（Robo Advisor）面市后，引领缺乏经验的投资新手进入金融市场。与上一代人相比，年轻族群是网络原住民，更会善用数码平台投资和涉猎资讯。他们学习阅读财报、分析市场趋势和讯号，培养金融嗅觉，以提高获利能力。

那些有充裕现金流的投资者，他们则借助手机投资应用程式落实“懒人投资法”，专攻长期稳健的基金产品，把更多时间花在自己感兴趣的事物。马来西亚资深理财导师庄国辉博士认为，万般离不开理财策略。投资应用只是一种理财工具，背后的理财思维才是至关重要。

●报道．摄影：本刊林德成

市面上理财工具甚多，投资者可以通过定存、保险、股票、黄金、基金、债券来完成阶段性的目标，为自身财富增值。常言道，投资永远是越早越好，切莫以为距离退休生活还很远，而错失复利投资所带来的收益。

回首2020年，每个人皆面临财务危机，动用紧急储备金应付生活开销。私募基金公司Creador旗下金融教育平台“Multiply”在去年10月份曾发布一项调查，发现有70%的大马人需要理财知识。一共有3333名受访者参与调查，当中有31%自认是理财达人，其余是金融新手和刚接触理财基础知识。最令人担忧的，有48%受访者坦言没有应急储备金。

为了协助民众渡过疫情难关，政府推出i-Lestari、i-Sinar和自动暂缓还贷供期措施。在最新的复苏配套，雇员公积金局允许会员通过i-Citra措施，提出高达5000令吉的存款应急。面临“生死关头”，许多家庭动用了这笔养老金，有些人内心挣扎，不敢轻举妄动。庄国辉建议制作现金流表来评估财务状况。假设一个人完全没有收入，存款剩下4000令吉，每个月开销1000令吉，还要偿还贷款1000令吉，仅能支撑2个月；若申请暂缓还贷款6个月，每个月只需花费1000令吉，存款便能维持4个月。若再申请i-Citra，会额外获得5000令吉，总数有9000令吉，就可以维持9个月的生活了。

假如没有提领5000令吉，以货币的时间价值（TVM）来计算，设定每年保持6%利息，20年后，这笔钱会变成1万6035令吉。换言之，民众需要从长计议，认清自身的财务状况，再决定是否要申请政府救援措施。

理财有6个步骤

如何正确理财投资？庄国辉提出6个理财步骤：设立财务目标、搜集资料、分析资料、建立投资计划、找合法机构或投资应用执行投资计划、追踪投资表现。“绝大部分人会忽略最后一个步骤，而这个在投资计划里面却扮演着很重要的角色。”投资者可以把12月31日作为时限，做一个年终总结（closing account），审视那一年的投资盈亏，是否达到预期回酬率。

许多上班族的人生目标是拥有屋子，那么以筹备买房资金为例，第一步，设立目标，储存购屋首期。第二步，查询屋价和搜集情报。如果预算在50万令吉，至少要存到10万令吉。第三步，分析资料和建立投资计划。假设有6万令吉，用5年时间投资，赚取4万令吉。保守预计每年平均有10%回酬率。账面计算，5年无法达标，但透过复利投资，配合风险管理，极有可能办得到。

执行任何投资计划以前，必须了解个人风险偏好，喜欢哪一类的投资方式？倘若资金不多，却能每月定投，那么手机投资应用不失为一个好方法。“当然，投资应用亦有坏处。正因为可以随时登录查看投资表现，人变得没耐性，希望账面盈利迅速上涨。然而，指数基金（ETF）不是今天买，明天就往上冲。长期下来，心态会从投资变成投机。”

加密货币是一个高风险的产品，价格一直跌宕起伏，若想投资加密货币，必须做好投资策略，以免影响生活品质和情绪。

要求回酬率20%不切实际？

全球股民可说向往股神巴菲特每年有20%回酬率，究竟可以办得到吗？庄国辉坦言，只需回顾个人的投资生涯，有多少年达到这个目标？“如果不曾试过，答案显而易见，要求过高了。”

投资者可分成3类——保守型、温和型和激进型。保守型的回酬目标为5%以下，温和型追求最高7%至8%，激进型是向往12%至15%。普遍上，市场可以找到持续派发6%回酬率的产品。“很多人说没有，我却持相反意见，在于你愿不愿意等10年，而且每年有6%。例如房地产、产业信托、黄金、投资型保单。马来同胞可以选择土著股票信托（ASB）。要是对这些都没有兴趣，可以放进公积金，顾好退休后的老年生活。”

常用手机投资应用，久而久之会熟能生巧。投资之路亦如此，时常做功课。逐渐也会变成理财达人。庄国辉偏好用时间来拟定投资计划，设置心中的期望值。年轻投资者可以拉长投资时间，大约10至20年；中年群体放短一些，介于3至5年之间；一旦岁数超过60岁，他倒建议不要投资，“太危险了，钱没有了很难赚回。”

他强调，投资产品琳琅满目，关键是投入时间了解和筛选。选用手机投资应用时，投资计划也能分成短期、中期和长期。他举例有些人每个月固定购买股票和指数基金，这种做法称之为平均成本法。这个方式有两个要素：定期和定额，使用分批购买形式摊薄投资成本和风险，长远计算不用担心短期市场波动所引起的震荡。“既是投资，又是储蓄。这种投资适合有固定现金流，及想追求稳健回酬的人。”

管理仓位和设止损点

谈到股票，经常看到有人鼓动他人“all in”（全押），无疑是在股市博弈。有人成功赚取丰厚利润，在网络上自吹自擂，亏损后便沉寂离去。“我们要做清醒的人，不要做装睡的人。认真观察和分析市场，同时看清他人用意，对方每天吃香喝辣，真的那么好（赚）吗？

“如果你投资了一样产品能睡得着，那么投资吧！反之，投资以后一直忧心忡忡，那就不要投资。尤其一些人购买加密货币，每天盯着手机，涨跌都失眠。”他举例几年前，韩国出现很多自杀案件，很多因比特币暴跌而陷入财务危机和精神忧郁。因此，投资加密货币之前，要问自己是否经受得住币市的起伏。

庄国辉说，钱要分配好才去执行投资计划。尽量保留至少6个月开销的紧急储备金，让自己无后顾之忧。接着，永远做好最坏的打算，购买保险以保障自己和家人的未来。

股市是高风险市场，想要持续盈利就要保护好资金和管理仓位。比方说一笔资金分成4个仓位，接着采用平均成本法去投资。只要每个月固定有1%回酬，偶尔2%或以上，日子渐久会累积到财富。同时，设下止损点，跌幅超过所能承担的风险，坚决卖票离场。“任何投资要以自己的财务目标为主，做好理财6个步骤。”他人做足功课进场，自己若犯上羊群心理，跟随别人投资，最后是一场无法预估的悲剧。

“我最常被问的问题是怎样做功课？”他无奈地说，这是一个老生常谈的课题。暂时别想赚多少，而先磨练功底最重要。好些手机投资应用会提供虚拟户头或跟单系统，让用户用虚拟资金模拟操作。投资平台亦提供免费课程，教导投资者正规投资法。