（吉隆坡14日讯）西港（WPRTS,5246,主板交通物流组）最新业绩符合预期，分析员保持财测不变，但认为一旦该公司成功在今年下半年获准调涨巴生港终站处理费（THC），以及货柜运费收入持续高企，盈利将有上行潜能。
银河证券国际在报告中表示，西港首季核心净利按年成长8.8%至2亿2250万令吉，占该行全年财测的27%，大致符合预期，因为预料接下来季度的货柜量可能更疲软。
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首季盈利升高，归功于货柜量增长0.6%，以及每个标准货柜运费平均收入（ARPT）提高4.3%。
此外，柴油价格降低及维修保养成本减少，也有助推动盈利成长。
该公司管理层在分析员汇报会上表示，有信心巴生港终站处理费可在今年下半年提高，但是，该行预料政府推迟6个月至2026年3月1日才会批准调涨，因为政府可能要评估美国关税的冲击之后才亮绿灯。
西港重申今年货柜量预期成长零至5%的指引，但表示可能成长率处于预测成长幅度的低端。
西港也透露，第二季仓储营收继续处于高水平，显示首季的183令吉ARPT将可持续，这高于该行预测的全年170令吉APRT。
银河证券指出，如果将全年APRT预测（170令吉）提高至该公司首季相同的水平（183令吉），则意味着2025年净利预测将可能上调9至10%。
同时，如果西港成功在今年下半年提高THC，以及全年货柜量未滑落，则盈利将可能进一步升高。此外，如果美国突然扭转之前在“解放日”宣布的关税，则将带来另一个盈利上行潜能。
银河证券保持该股“守住”评级，目标价4令吉36仙。
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