（吉隆坡27日讯）马来亚银行（MAYBANK,1155,主板金融服务组）首季业绩符合预期，分析员认为其出口商贷款仅占总贷款约1%，不足为虑，但由于关税不明朗和经济放缓，该集团今年的贷款成长恐无法达标。
同时，马银行并未纳入国行今年会降息的假设，预期一旦国行降息25基点，可能对其净息差带来3基点的冲击。
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联昌研究在报告中指出，马银行在分析员汇报会上透露，涉及美国关税风险的贷款偏低，占总贷款1.1%。其中仅有40个客户是超过20%营收来自美国，占总贷款的0.1%。
该行表示，马银行首季贷款年化计算为成长2.2%（去年第四季为5.3%），远低于其全年目标的5%-6%。
“该集团表示，由于关税不明朗，可能检讨今年贷款成长5%-6%的目标。”
马银行首季净息差从去年第四季的2.06%，按季收窄2基点，至2.04%。
根据该集团早期指引，今年净息差料平稳，但此预测尚未纳入国行降息的假设。
“马银行表示，国行降息25基点，可能对其净息差带来3基点冲击。”
马银行的资产素质未见恶化，并对2025年信贷成本低于30基点的目标感到舒适。该集团透露，一旦沙布拉能源（SAPNRG,5218,主板能源组）在下半年完成债务重组，之前作出的拨备有望大幅回拨。
另一方面，兴业研究则指出，马来亚银行首季净利26亿令吉，按年增长6%和按季提高2%，相等于该行和市场平均全年财测的25%，表现符合预期。
首季净利成长是由信贷成本降低至23个基点所推动（去年首季为29基点），反映出该集团在去年首季作出的预防性拨备，并导致其总叠加拨备增加1亿令吉，至18亿令吉。
首季净利息收入增加2%，非利息收入则持平，主要由于去年同期的高基数效应。
兴业表示，该集团首季贷款年化计算为成长2%。尽管前景不明朗，可能导致马银行今年的贷款成长低于5至6%的目标，但管理层表示其他目标和指引保持不变，包括股本回酬率超过11.3%、信贷成本30基点或更低、净息差平稳、成本对收入比率低于49%，以及派息率至少40%。
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